2024年：5个技巧助你在Upbit交易中精通限价单与市价单

Upbit 限价单与市价单的区别

在Upbit交易所进行加密货币交易时，了解限价单和市价单之间的区别至关重要。这两种订单类型服务于不同的交易策略，并对交易执行的价格和速度产生显著影响。掌握它们的特性可以帮助交易者更有效地管理风险，并根据市场状况制定合适的交易计划。

什么是限价单？

限价单是一种交易指令，它允许加密货币交易者精确地控制买入或卖出资产的价格。交易者可以设定一个特定的价格，即限价，只有当市场价格达到或优于该限价时，订单才会被执行。与市价单不同，限价单不能保证立即成交，但可以确保交易者不会以低于预期价格（买单）或高于预期价格（卖单）的价格成交。

使用限价单，买方可以设置一个最高买入价格。例如，交易者认为某个加密货币的价格会下跌，可以在低于当前市场价格的位置设置一个限价买单。如果价格下跌到该限价或更低，订单将被执行，交易者将以设定的价格或更低的价格买入该加密货币。相反，卖方可以设置一个最低卖出价格。如果交易者希望以高于当前市场价格出售加密货币，可以设置一个限价卖单。只有当市场价格上涨到该限价或更高时，订单才会被执行。

限价单的优势在于其价格控制能力。交易者可以在理想价位执行交易，从而优化收益或降低成本。但缺点是，如果市场价格始终未达到设定的限价，订单将不会被执行。在这种情况下，交易者可能会错过交易机会。因此，在使用限价单时，交易者需要仔细分析市场趋势，并根据自己的风险承受能力和交易策略设置合理的限价。未成交的限价单会占用交易账户中的可用资金，直到订单被取消或执行。

特点：

• 价格控制： 限价单允许交易者精确地设定他们愿意买入或卖出的价格。 这种对价格的精确控制使交易者能够在特定的市场条件下执行交易，从而更好地管理风险和潜在利润。
• 不保证成交： 与市价单不同，限价单并不能保证立即成交。只有当市场价格达到或优于设定的限价时，订单才会被执行。 如果市场价格始终未达到该限价，订单将保持未成交状态。
• 挂单等待： 限价单通常会放置在交易所的订单簿中，成为市场深度的一部分。 其他交易者可以看到这些挂单，并可以选择与之进行交易。 这种挂单机制增加了市场的透明度，并允许交易者根据订单簿的分布制定交易策略。
• 适合耐心交易者： 限价单策略非常适合那些对价格高度敏感，并且不急于立即执行交易的投资者。 他们愿意等待理想的价格出现，以便以更有利的方式进入或退出市场。 这种耐心通常能带来更好的交易结果，尤其是在波动性较低的市场中。

示例：限价单买入比特币 (BTC)

限价单允许交易者以指定的价格或更优的价格买入或卖出加密货币。假设一位交易者希望以低于当前市场价格的价格购买比特币 (BTC)。目前，BTC的市场交易价格为 50,000 美元。

这位交易者可以设置一个限价买单，指定以 49,500 美元的价格购买 BTC。这意味着只有当BTC的市场价格下跌至 49,500 美元或更低时，该订单才会被执行。如果市场价格始终高于 49,500 美元，该订单将不会立即成交，而是会被放置在交易所的订单簿中，等待价格下跌。

该限价单将保留在订单簿中，直到以下情况发生：一是BTC的价格下跌到 49,500 美元或更低，触发订单成交；二是交易者决定手动取消该订单。 在订单未成交期间，交易者的资金将不会被冻结，除非交易所采用预授权机制。限价单允许交易者在特定价格点上被动地进入市场，而无需持续监控价格变动。 它也是制定交易策略，例如在预期支撑位买入，常用工具。

什么是市价单？

市价单是加密货币交易中最基础也最常用的订单类型之一。它指示交易所立即执行交易，以市场上当前最优的可得价格买入或卖出指定的加密货币数量。这意味着，当您提交市价单时，您并不指定具体的价格，而是告诉交易所：“尽快完成交易，成交价格以当前市场最佳为准。”

市价单保证执行，但不能保证成交价格。由于加密货币市场的价格波动性较大，市价单的最终成交价格可能与您下单时的价格略有偏差，尤其是在市场快速变化或流动性不足的情况下。这种价格差异被称为滑点。

使用市价单的主要优势在于其执行速度快，适合希望立即进入或退出市场的情况。然而，交易者应注意监控市场动态，了解潜在的滑点风险，并根据自身风险承受能力谨慎使用市价单。

特点：

• 快速成交： 市价单的设计目标是尽可能迅速地完成交易，通常情况下，它们会以市场上的最优价格立即成交。这种即时性是市价单的核心优势，尤其是在需要快速响应市场变化时。
• 价格不可控： 交易者在使用市价单时，无法预先设定或控制交易最终执行的具体价格。这意味着交易者必须接受市场上当前的最佳可用价格，即使这个价格与他们最初的预期有所差异。
• 流动性依赖： 市价单的实际成交价格很大程度上取决于市场的流动性。高流动性的市场意味着有大量的买家和卖家在积极交易，这降低了滑点的风险，使得实际成交价格更接近预期价格。相反，低流动性市场可能导致更大的滑点，实际成交价格与预期价格之间的偏差也会增大。
• 适合紧急交易： 市价单特别适用于那些需要快速进入或退出市场的交易者，他们更看重交易的执行速度，而对价格的敏感度相对较低。例如，当市场出现突发事件，需要立即平仓以避免损失时，市价单就是一个有效的选择。

示例：市价单执行与滑点详解

设想一位交易者希望快速出售其持有的以太坊 (ETH)。为了达成这一目标，他们会提交一个市价单，指示交易所出售其全部ETH份额。市价单的关键特性在于其执行速度，而非特定价格。因此，交易所将尽力以当时市场上最优的买入价格执行该订单。

在流动性充足的市场环境中，买单和卖单的供需关系较为平衡，交易者通常能够以接近其预期价位的价格完成交易。这意味着订单的执行价格与交易者提交订单时的市场价格相差无几。然而，若市场流动性不足，例如买单数量相对较少，交易所为了完成市价单，可能需要以低于交易者预期价格成交，这种情况称为“滑点”。

滑点是指订单的预期执行价格与实际执行价格之间的差异。在流动性差的市场中，大型市价单可能会迅速消耗可用的买单，导致价格下跌，从而产生较大的滑点。因此，交易者在使用市价单时，特别是交易量较大时，需要密切关注市场流动性，并谨慎评估潜在的滑点风险。部分交易所提供滑点容忍度设置，允许交易者设置可接受的最大滑点百分比，超出该范围的订单将不会被执行，从而保护交易者的利益。

限价单与市价单的比较

何时使用限价单？

• 当你对价格敏感时： 如果你已经确定了一个理想的买入或卖出价格，并且不急于立即成交，限价单是一个更合适的选择。 通过设定特定价格，你可以确保交易仅在你期望的价格或更优的价格执行。 这与市价单不同，市价单会立即以当前市场最佳可用价格成交，而限价单允许你控制交易成本，避免在价格波动剧烈时承担不必要的损失。 耐心等待你的目标价格出现，可能会为你节省交易成本，尤其是在波动性较大的加密货币市场中。
• 当你想建立仓位时： 限价单非常适合用于逐步建立或退出仓位。 你可以利用价格波动，通过设置多个限价买单在价格下跌时分批买入，从而降低平均购买成本（即“摊低成本”）。 同样，你可以设置多个限价卖单在价格上涨时分批卖出，锁定利润或逐步减少仓位。 这种策略允许你在控制风险的同时，更灵活地调整你的投资组合，而无需一次性投入或清空所有资金。 例如，如果你预期某种加密货币长期看涨，但短期内可能存在回调风险，你可以设置一系列低于当前价格的限价买单，以便在价格下跌时自动买入。
• 当你进行大额交易时： 对于大额交易，使用限价单可以有效避免市价单可能导致的滑点，尤其是在流动性不足的交易所或交易对中。 滑点是指你实际成交的价格与你预期价格之间的差异，这是由于市场深度不足，无法满足大额市价单的即时需求造成的。 通过使用限价单，你可以设定一个可以接受的最高买入价格或最低卖出价格，确保交易不会以远高于或低于你预期价格的价格执行。 这可以显著降低交易成本，保护你的利润，并避免因滑点而遭受意外损失。 在交易量较小的加密货币或新兴交易所中，这一点尤为重要。

何时使用市价单？

• 当你需要快速进入或退出市场时： 在加密货币交易中，时间往往至关重要。市价单允许你立即执行交易，无需等待特定价格触发。这意味着你可以迅速抓住市场机会，例如在价格突然上涨或下跌时。在需要快速止损以限制潜在损失的情况下，市价单也能派上用场。想象一下，你持有某种加密货币，但市场突然开始下跌，使用市价单可以立即卖出，避免更大的损失。
• 当你对价格不太敏感时： 市价单以当时市场上最佳可用价格执行。这意味着你可能无法获得你期望的确切价格，因为价格可能会在你下单和成交之间发生变化。然而，如果你更关心快速成交，而不是追求最佳价格，市价单仍然是合适的选择。例如，当市场波动剧烈，价格快速变化时，试图以限价单获取特定价格可能会导致订单无法成交，错过交易机会。
• 当你交易流动性高的资产时： 流动性是指资产可以被快速买卖，而不会对其价格产生重大影响的程度。在流动性高的市场中，例如交易量大的比特币或以太坊市场，市价单的滑点风险较低。滑点是指你实际成交的价格与你期望的价格之间的差异。在流动性低的市场中，市价单可能会导致较大的滑点，因为你的订单可能会消耗市场上的所有可用订单，从而推高或压低价格。因此，在流动性较低的资产上使用市价单时，需要格外小心。

风险考虑

无论是选择使用限价单还是市价单进行加密货币交易，交易者都必须充分意识到这两种订单类型所固有的潜在风险。 理解这些风险是制定有效交易策略的关键，有助于保护您的投资。

• 限价单：

  限价单的主要风险在于订单可能无法完全成交，从而导致错失潜在的盈利交易机会。 如果市场价格始终没有达到您设定的限价，订单将一直处于挂单状态，直到被取消。 在市场快速变化的环境中，您预先设定的限价可能很快变得不再具有吸引力，市场价格可能迅速超越您的目标价位，导致订单无法执行。

  交易者应密切关注市场动态，并根据市场变化及时调整限价单的价格，以提高成交的可能性。同时，应考虑使用有效期较短的限价单，例如“立即成交或取消”（IOC）或“成交或取消”（FOK）订单，以便更好地控制订单的执行。

• 市价单：

  市价单的主要风险在于滑点，尤其是在市场波动剧烈或流动性不足的情况下。 滑点是指实际成交价格与您下单时看到的价格之间存在差异。 在高波动性或低流动性的市场中，买卖价差可能扩大，导致市价单以远低于或高于预期价格成交。 这种价格差异可能会显著影响您的交易利润，甚至导致意外亏损。

  为了减轻滑点风险，交易者可以选择使用流动性更好的交易平台，并尽量避免在市场剧烈波动时使用市价单。 一些交易平台提供“最大滑点容忍度”设置，允许您指定可以接受的最大滑点范围，超出此范围的订单将自动取消。

理解Upbit交易所中限价单和市价单的区别对于成功的加密货币交易至关重要。选择哪种订单类型取决于你的交易策略、风险承受能力和市场状况。通过仔细评估这些因素，交易者可以更有效地管理风险，并提高交易盈利能力。 交易者应该始终谨慎交易，并充分了解市场风险。