震惊！Bybit 如何用 5 重风控手段，保障你的数字资产安全？

Bybit 的风险控制系统是如何运作的

Bybit 作为一家领先的加密货币衍生品交易所，其风险控制系统至关重要，它旨在保护用户资金安全，维护市场稳定，并确保交易所的长期可持续运营。 一个健全的风险控制系统是交易所信誉和可靠性的基石。

Bybit 的风险控制系统是一个多层次、全方位的体系，覆盖交易前、交易中和交易后各个阶段，并通过技术、制度和人员相结合的方式来实现。

一、交易前风险控制

交易前的风险控制至关重要，主要关注账户的资金安全和交易资格，确保在安全的交易环境中进行操作。

• KYC/AML (了解你的客户/反洗钱) 验证： Bybit 等交易所严格执行 KYC/AML 政策，对用户进行全面的身份验证，旨在识别并阻止潜在的欺诈行为和非法资金流动。这不仅仅是提交身份证明，还包括验证用户的身份证明、地址证明、银行账户信息以及资金来源等更详细的信息。交易所会使用专门的软件和人工审核相结合的方式进行验证，并与全球的制裁名单进行比对。通过与监管机构及金融情报单位合作，Bybit 能够及时发现并阻止洗钱、恐怖融资、逃税等非法活动，构建一个合规的交易环境。
• 账户安全： Bybit 等交易所提供多层次、多维度的账户安全措施，以保护用户资金免受未经授权的访问和恶意攻击。这些措施涵盖了用户身份验证、数据加密、风险监控等多个方面：
  • 双重认证 (2FA): 要求用户在登录、提款、修改账户信息等关键操作时提供除了密码之外的第二重验证，例如 Google Authenticator、Authy 等 TOTP 应用程序生成的动态验证码，或者短信验证码、邮箱验证码。相较于传统的密码验证，2FA 大大增加了账户被盗的难度，即使攻击者获得了用户的密码，也无法通过第二重验证，从而有效保护账户安全。同时，交易所还会建议用户定期更换密码，避免使用过于简单的密码。
  • 提币地址白名单： 用户可以设置提币地址白名单，只允许将资金提币到预先批准的地址，通常也称为“信任地址”。这意味着即使账户被盗，攻击者也无法将资金提币到未经授权的地址。白名单可以根据用户的需求进行灵活设置和管理，例如添加、删除、修改地址等。启用白名单功能后，每次提币都需要经过白名单验证，进一步提升了资金安全。
  • 冷热钱包分离： 将大部分用户资金（通常超过 95%）存储在离线的冷钱包中，只有一小部分资金（小于 5%）用于日常运营，例如用户提币。冷钱包完全与互联网隔离，无法被黑客直接访问，从而有效地降低了黑客攻击的风险。冷钱包通常采用多重签名技术，需要多个授权才能进行资金转移。热钱包则需要保持在线状态，以便处理用户的提币请求，但会受到更严格的安全监控和风控策略的保护。
  • 定期的安全审计： 聘请专业的第三方安全公司，例如 CertiK、Hacken 等，进行定期的安全审计，包括代码审计、渗透测试、漏洞扫描等，以识别并修复潜在的安全漏洞，提升平台的整体安全性。审计报告会公开披露，供用户参考。同时，交易所也会建立漏洞赏金计划，鼓励安全研究人员提交发现的安全漏洞。
• 风险限额和保证金要求： Bybit 等交易所根据用户的账户余额、交易经验、风险偏好和KYC等级，设置不同的风险限额和保证金要求，实施差异化的风险管理策略。风险限额限制了用户可以承担的最大损失，防止用户过度交易。保证金要求则确保用户有足够的资金来覆盖其潜在的损失，避免因资金不足而导致爆仓。不同的合约产品（如USDT永续合约、反向永续合约、交割合约等）和杠杆倍数会有不同的保证金要求。例如，高杠杆的合约通常需要更高的维持保证金比例。交易所还会提供风险提示和教育，帮助用户了解交易风险，理性投资。

二、交易中风险控制

交易中的风险控制至关重要，它主要关注两个核心方面：市场风险和交易行为风险。通过有效的风险控制措施，可以显著降低潜在损失，保障交易安全，并维持平台的稳定运行。

• 实时监控： Bybit 采用先进的风险控制系统，对市场动态和用户交易行为进行全天候实时监控，以便迅速识别异常情况并及时采取应对措施。实时监控是风险控制的第一道防线。主要监控指标包括：
  • 价格波动： 实时监测各个交易对的价格，特别是价格的剧烈波动。当价格波动幅度超过预设阈值时，系统会立即触发预警机制，提醒风控团队介入分析，并根据实际情况采取相应措施，例如限制部分交易、调整杠杆率等。
  • 交易量： 监控各个交易对的交易量变化，特别是异常的暴涨或暴跌。交易量异常波动可能预示着市场操纵、黑客攻击等风险，需要高度关注。
  • 持仓比例： 监控不同用户的持仓比例，特别是大户持仓情况。防止出现过度集中的风险，避免少数用户操控市场。Bybit 会对大户持仓进行监控和预警，必要时会采取限制措施。
  • 爆仓率： 监控用户的爆仓率，并对高爆仓风险用户进行预警。高爆仓率可能引发系统性风险，需要及时采取措施，例如强制平仓、降低杠杆等，以避免风险蔓延。
• 标记价格机制： 为了有效防止市场操纵行为，并避免因合约市场短期剧烈波动导致用户不必要的爆仓，Bybit 采用了稳健的标记价格机制。标记价格并非直接取自合约市场的价格，而是综合参考现货市场的价格、资金费率以及其他相关因素计算得出。这种机制能够有效平抑合约市场短期波动带来的影响，使用户的爆仓价格更加合理，从而降低爆仓风险。Bybit 具体采用深度加权平均价格（Depth Weighted Average Price, DWAP）作为标记价格的主要参考依据，DWAP 能够更准确地反映市场整体交易情况，避免个别交易对价格异常波动的影响。
• 自动减仓 (ADL) 系统： 在极端市场情况下，当用户的账户因保证金不足而发生爆仓，且无法及时追加保证金时，Bybit 的自动减仓 (ADL) 系统将会被触发。ADL 系统会自动选择盈利较多的交易者进行减仓操作，以此来弥补爆仓用户的损失。ADL 机制的目的是为了维护平台的稳定性和防止系统性风险的蔓延。ADL 系统的优先级并非随机确定，而是根据用户的盈利情况和所使用的杠杆倍数进行综合评估。盈利越多、杠杆越高的用户，被 ADL 系统选中的可能性越高。需要强调的是，ADL 是一种最后的风险控制手段，只有在其他风险控制措施失效的情况下才会启动。
• 委托单类型限制： 为了防止恶意交易行为，例如刷量、价格操纵等，Bybit 会对不同的委托单类型进行限制。例如，对于冰山委托单、隐藏委托单等高风险委托单，平台可能会限制其使用或对其交易量进行限制，以确保市场的公平和透明。
• 限价保护： 为了防止交易滑点过大，导致用户遭受意外损失，Bybit 提供了限价保护功能。用户可以根据自身风险承受能力，设置可接受的滑点比例。当实际成交价格超过用户设定的滑点比例时，委托单将不会成交。这样可以有效避免因市场波动剧烈而导致的意外损失，保障用户的交易安全。

三、交易后风险控制

交易后的风险控制至关重要，主要围绕清算和结算环节展开，旨在保障交易平台的稳定性和用户资产的安全。

• 强制平仓机制： 当用户账户的风险率低于维持保证金率时，Bybit 将触发强制平仓流程。这一机制的核心目标在于阻止潜在亏损的持续扩大，同时维护交易所的整体财务健康。强制平仓通常遵循风险优先原则，即首先平仓风险最高的仓位，以最大程度地降低潜在损失。
• 风险基金： Bybit 设立了专门的风险基金，用于应对因极端市场波动或系统性风险而产生的意外损失。该基金的资金来源多样，包括交易所运营收入的一部分以及强制平仓后剩余的资金。风险基金的存在为平台提供了一层额外的安全保障，增强了用户对 Bybit 平台的信任和信心，体现了平台应对突发风险的决心和能力。
• 定期审计和结算： Bybit 实施严格的定期内部和外部审计程序，以确保清算和结算过程的精确性和安全性。这些审计旨在验证交易数据的准确性、资金流动的合规性以及风险控制措施的有效性，从而维护平台的透明度和公信力。

四、其他风险控制措施

除了上述措施外，Bybit 还实施了一系列额外的风险控制措施，旨在进一步增强平台的安全性、可靠性和整体运营韧性。 这些措施构成了一个多层次防御体系，旨在主动应对潜在威胁并最大程度地减少其影响。

• 应急预案： Bybit 制定并维护一套全面的应急预案，以迅速有效地应对各种不可预见的突发事件。 这些事件可能包括但不限于服务器故障、分布式拒绝服务 (DDoS) 攻击、恶意黑客入侵、以及其他可能中断平台运营的情况。 应急预案详细描述了事件报告的具体流程，明确了不同职能部门的责任人，并详述了在各种情景下应采取的标准化处理措施。 定期进行桌面演练和实战模拟，以确保应急预案的有效性和相关团队的响应能力。
• 灾难恢复： 为了保障业务连续性，Bybit 建立了完善的灾难恢复 (DR) 系统。 该系统旨在确保即使在发生重大灾难性事件（例如自然灾害或大规模网络攻击）的情况下，交易平台及其关键数据也能在最短时间内恢复运行。 灾难恢复系统通常涉及在地理位置上分散的多个备份站点，这些站点实时同步数据，以便在主站点发生故障时可以无缝切换。 定期进行灾难恢复演练，以验证系统的有效性，并确保恢复流程的可靠性。
• 员工培训： Bybit 非常重视员工在风险控制中的作用，因此定期对全体员工进行全面的风险控制培训。 培训内容涵盖网络安全意识、反洗钱 (AML) 合规、数据隐私保护、以及其他与交易平台运营相关的风险领域。 通过持续的培训，Bybit 旨在提高员工的风险意识和识别潜在威胁的能力，并确保他们能够遵循最佳实践来有效防范和应对各种风险。 培训计划还包括定期的知识测试和认证，以确保员工掌握最新的风险控制知识和技能。

Bybit 的综合风险控制体系是一个动态的、不断发展的系统，它贯穿交易流程的各个环节。 该体系通过将先进的技术、严格的制度和训练有素的人员相结合，旨在构建一个安全可靠的交易环境，保护用户资产，维护市场稳定，并确保交易所的长期可持续运营。 通过持续投资于风险控制技术、流程改进和人才培养，Bybit 致力于为用户提供更安全、更值得信赖的数字资产交易体验。