Bithumb合约保本策略：90%的人都忽略的止损技巧！

Bithumb 合约如何设置保本价格操作指南

Bithumb 合约交易为用户提供了利用杠杆放大收益的机会，同时也伴随着风险。在进行合约交易时，设置合理的止损，尤其是设置保本价格，是风险管理的重要一环。本文将详细介绍如何在 Bithumb 合约平台上设置保本价格，帮助用户在保护本金的同时，抓住市场机会。

一、理解保本价格的概念

保本价格，顾名思义，是指在合约交易中，当市场价格达到或超过（多单）/低于（空单）该价格时，您至少能够收回开仓成本，避免产生实际亏损的价格水平。理解并合理设置保本价格对于风险管理至关重要，它能够在市场波动剧烈的情况下，帮助交易者控制潜在损失，甚至锁定部分利润。不同于股票等现货交易，合约交易涉及杠杆，微小的价格变动也可能带来显著的盈亏，因此保本价格的设定显得尤为重要。

• 开仓价格： 这是您最初买入（做多）或卖出（做空）合约的价格。它是计算盈亏和保本价格的基础。开仓价格越高，多单的保本价格越高；开仓价格越低，空单的保本价格越低。
• 手续费： Bithumb 等加密货币交易平台会针对合约开仓和平仓操作收取一定比例的手续费。手续费直接降低了您的初始利润，并相应地提高了多单的保本价格，降低了空单的保本价格。务必了解并纳入平台的手续费率，进行精确计算。不同平台的费率结构可能有所不同，一些平台可能还会提供手续费折扣。
• 资金费率： 这是永续合约交易中特有的机制。多空双方会根据市场情况，定期互相支付或收取资金费率。当资金费率为正时，多头持仓者需要支付资金费率给空头持仓者；反之，当资金费率为负时，空头持仓者需要支付资金费率给多头持仓者。资金费率的收入或支出会直接影响您的盈亏，从而影响保本价格。如果预计需要支付资金费率，则多单的保本价格会更高，空单的保本价格会更低；如果预计可以收取资金费率，则多单的保本价格会更低，空单的保本价格会更高。资金费率的波动性较大，建议参考历史数据进行预估。

具体来说，多单（做多）的保本价格通常会略高于您的开仓价格，加上开仓和平仓手续费以及期间可能产生的资金费率支出。这个额外的成本需要市场价格上涨才能弥补。而空单（做空）的保本价格则会略低于您的开仓价格，减去开仓和平仓手续费以及期间可能产生的资金费率支出（或加上收取的资金费率收入）。更精确的计算需要考虑您使用的杠杆倍数、持仓时间和预期的资金费率变动。例如，高杠杆意味着更小的价格波动就可能触发止损，因此保本价格的设置需要更加谨慎。使用专业的合约计算器可以帮助您快速、准确地计算保本价格。

二、Bithumb 合约交易界面详解

在深入了解保本价格设置之前，充分熟悉 Bithumb 合约交易平台至关重要。理解各个模块的功能和含义，能帮助您更有效地管理交易风险和优化策略。以下是主要区域的详细介绍：

• K 线图 (Candlestick Chart)： K 线图是技术分析的基础工具，直观地展示了特定时间段内（例如，1 分钟、5 分钟、1 小时、1 天等）的市场价格波动情况。通过分析 K 线的形态（例如，长上影线、锤头线等）和组合（例如，早晨之星、黄昏之星等），交易者可以推断市场情绪和潜在的趋势反转点。成交量指标通常与 K 线图一同使用，以验证价格变动的强度。常用的技术指标，如移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands) 等，也可以叠加在 K 线图上，辅助判断行情走势。
• 交易面板 (Trading Panel)： 交易面板是执行买卖操作的核心区域。用户可以在此输入买入或卖出的价格和数量，选择不同的订单类型（例如，限价单、市价单、止损单等）。 限价单允许用户指定期望的成交价格，市价单则会立即以当前市场最优价格成交。 止损单则是在价格达到预设水平时自动触发的订单，用于限制潜在损失。 止盈单与止损单类似，用于在价格达到预期利润水平时自动锁定利润。 交易面板还可能包含杠杆选择功能，用户可以根据自身风险承受能力选择合适的杠杆倍数。
• 持仓信息 (Position Information)： 此区域详细展示您当前持有的合约仓位的所有关键信息。 开仓价格是您建立仓位时的成交价格，杠杆倍数决定了您的保证金可以放大的倍数，盈亏情况则实时反映您仓位的盈利或亏损情况。 持仓信息通常还会显示保证金比例、强平价格等重要指标。 保证金比例是您的账户权益与所需保证金的比率，当保证金比例低于某个阈值时，您的仓位可能会面临被强制平仓的风险。 强平价格则是指当市场价格达到该水平时，您的仓位将被强制平仓以防止进一步损失。
• 订单簿 (Order Book)： 订单簿实时显示市场上所有挂单的买入和卖出价格及数量。 买单（Bid）代表买家愿意购买的价格和数量，卖单（Ask）代表卖家愿意出售的价格和数量。 订单簿的深度反映了市场的流动性，深度越深，代表市场上的买卖盘越多，交易更容易成交。 观察订单簿的挂单分布，可以帮助交易者判断市场的支撑位和阻力位。 例如，如果某个价格附近存在大量的买单，则该价格可能成为一个重要的支撑位，价格下跌到该位置时可能会受到买盘的支撑。

三、设置保本价格的具体步骤

Bithumb 目前的合约交易平台，虽未直接提供“保本止损”或“保本价格”的预设功能，但交易者可以通过手动计算和设置止损价，实现接近保本的效果。以下是详细步骤：

1. 计算保本价格：此步骤至关重要，精确的保本价格计算能有效避免不必要的损失，以下公式适用于不同类型的仓位。
   • 多单（做多）： 适用于预测价格上涨的情况。
     • 保本价格 = 开仓价格 + (手续费 + 预计资金费率) / (合约数量 * 合约面值)
     • 例如：开仓价格为 10000 USDT，手续费为 0.05 USDT（双边手续费，即开仓和平仓手续费之和。若仅计算单边，则取一半数值），合约数量为 1 张，合约面值为 1 USDT，预计资金费率暂时忽略不计（资金费率在不同时间段会有所变化，可在交易平台查询历史数据进行预估），则保本价格 = 10000 + (0.05 + 0) / (1 * 1) = 10000.05 USDT。这意味着当价格上涨至 10000.05 USDT 时平仓，即可抵消手续费等成本，实现不盈不亏。
   • 空单（做空）： 适用于预测价格下跌的情况。
     • 保本价格 = 开仓价格 - (手续费 + 预计资金费率) / (合约数量 * 合约面值)
     • 例如：开仓价格为 10000 USDT，手续费为 0.05 USDT（同样考虑双边手续费，若平台收取方式不同，请根据实际情况调整），合约数量为 1 张，合约面值为 1 USDT，预计资金费率忽略不计，则保本价格 = 10000 - (0.05 + 0) / (1 * 1) = 9999.95 USDT。这意味着当价格下跌至 9999.95 USDT 时平仓，即可抵消手续费等成本，实现不盈不亏。

注意：

• 保本价格计算的近似性： 上述公式提供的保本价格仅为近似值，实际保本价格会受到多种因素的影响，其中最显著的因素是资金费率的波动。资金费率是永续合约市场中多头和空头之间定期支付的费用，旨在使合约价格锚定现货价格。资金费率的细微变化都可能导致实际保本价格与计算结果之间存在偏差，尤其是在高杠杆交易中。因此，建议交易者在设置止损单时，将资金费率的变化纳入考量，并预留一定的安全边际。
• 资金费率正负对保本价格的影响： 资金费率的正负直接影响多空双方的盈亏平衡点。
  • 资金费率为正（多头支付）： 当资金费率为正时，多头需要支付资金费率给空头。这会导致多单的保本价格略微升高，因为多头需要赚取更多的利润才能弥补支付的资金费率。相应地，空单的保本价格会降低。
  • 资金费率为负（空头支付）： 当资金费率为负时，空头需要支付资金费率给多头。这会导致多单的保本价格略微降低，因为多头可以通过收取资金费率来弥补一部分亏损。相应地，空单的保本价格会升高。

四、示例：设置保本价格的场景

本示例演示了如何在加密货币永续合约交易中设置保本价格，以降低市场波动带来的风险。假设您以 20,000 USDT 的价格买入 1 BTC 的 BTC/USDT 永续合约，并选择了 10 倍杠杆。这意味着您仅需投入 2,000 USDT (20,000 USDT / 10) 作为保证金即可控制价值 20,000 USDT 的 BTC。需要注意的是，高杠杆虽然能放大盈利，但也同时放大了亏损风险。开仓手续费是交易平台收取的费用，假设为 0.0075%，则本次开仓手续费为 20,000 USDT * 0.000075 = 1.5 USDT。

1. 计算保本价格：
• 保本价格是指在不考虑资金费率的情况下，能够弥补开仓手续费的 BTC 价格。考虑到杠杆的作用，计算方式略有不同。
• 计算公式：保本价格 = 开仓价格 + (手续费 / (合约数量 * 杠杆倍数))
• 在本例中，保本价格 = 20,000 USDT + (1.5 USDT / (1 BTC * 10)) = 20,000 USDT + 0.15 USDT = 20,000.15 USDT。
• 需要注意的是，这个保本价格仅仅考虑了开仓手续费，没有考虑资金费率的影响。
2. 设置止损：
• 止损单是一种预先设置的订单，当市场价格达到指定价格时自动执行，以限制潜在损失。在 Bithumb 合约交易界面或类似的交易平台上，找到“止损”或“止损限价”选项。
• 选择“限价止损”，这意味着止损单会以设定的价格或更优的价格成交。输入止损价格为 20,000.15 USDT (或略高于该值的价格，以应对快速市场波动)，止损数量为 1 BTC。
• 仔细核对订单信息，确保止损价格和数量准确无误。特别注意方向（做多或做空）是否与您的持仓一致。点击“确认”或类似的按钮提交订单。
• 需要理解的是，止损单并不能保证一定以设定的价格成交，尤其是在市场剧烈波动的情况下，可能会出现滑点，实际成交价格可能会低于止损价格。
3. 监控仓位：
• 持续关注 BTC/USDT 的价格走势至关重要。您可以使用交易平台的图表工具、价格提醒功能或第三方分析工具来监控价格。
• 资金费率是永续合约交易中的一种机制，用于平衡多空双方的仓位。如果资金费率为正，则做多方需要向做空方支付费用；如果资金费率为负，则做空方需要向做多方支付费用。密切关注资金费率的变化，这会影响您的实际盈亏。
• 如果 BTC 价格下跌，且资金费率持续为正（对做多不利），则需要根据实际情况，谨慎地向上调整止损价格，确保仍然处于保本状态或略有盈利。调整幅度应根据市场波动情况和个人风险承受能力而定。
• 定期评估您的交易策略和风险管理措施，并根据市场变化进行调整。加密货币市场波动性大，请务必谨慎投资，控制风险。

五、注意事项

• 资金费率的影响： 资金费率是永续合约中多空双方为保持价格锚定现货市场而互相支付的费用。它不是Bithumb平台收取的交易费用，而是由市场供需关系决定的。资金费率会直接影响您的持仓成本和盈利能力。正的资金费率意味着多头需要支付给空头，反之亦然。因此，需要密切关注资金费率的变动趋势，并结合您的交易策略，适时调整止损价格，以避免因资金费率带来的额外损失。例如，若您持有多单，且资金费率持续为正，应考虑适当提高止损价位，以抵消资金费率支出对潜在利润的侵蚀。
• 滑点风险： 在市场波动剧烈或流动性不足时，止损订单尤其是限价止损单，可能无法以您设定的精确价格成交。系统会以当时市场上可执行的最优价格进行成交，这个成交价格可能比您设定的止损价格更差，这就是滑点。为了降低滑点风险，可以选择“市价”止损单。市价止损单会以当时市场最优价格立即成交，但同时也意味着您牺牲了一定的价格控制，实际成交价格可能与预期存在较大偏差。另一种降低滑点风险的方法是选择流动性好的交易对，并尽量避免在市场剧烈波动时段进行交易。
• 止损并非万能： 止损订单是风险管理的重要工具，但并非百分之百有效。在极端市场行情下，例如出现断崖式下跌或闪崩时，市场价格可能瞬间穿透您的止损价位，导致止损订单无法及时成交。此时，您的持仓可能会以远低于止损价位的价格被强制平仓，造成远超预期的损失。交易所系统故障或网络延迟等技术问题也可能导致止损订单失效。因此，切勿过度依赖止损，应将其与其他风险管理策略相结合，例如分散投资、控制仓位等。同时，时刻保持对市场行情的关注，并做好应对突发情况的准备。
• 合理选择杠杆： 杠杆是放大收益的工具，但同时也成倍放大了风险。过高的杠杆倍数意味着您只需投入少量本金，就能控制较大价值的资产，从而在盈利时获得更高的回报。然而，一旦市场行情不利，亏损也会被同步放大。特别是对于新手而言，由于缺乏经验和对市场的理解，过高的杠杆很容易导致爆仓，损失全部本金。因此，建议新手选择较低的杠杆倍数（例如3倍或5倍），并随着经验的积累，逐步提高杠杆倍数。同时，要严格控制仓位，避免一次性投入过多资金，将风险控制在可承受的范围内。
• 模拟交易： 在将真实资金投入Bithumb 平台进行加密货币交易之前，强烈建议您先进行模拟交易。Bithumb平台通常提供模拟交易账户，让您在零风险的环境下熟悉平台的交易界面、下单方式、以及各种功能的使用。通过模拟交易，您可以学习如何设置止损、止盈订单，了解不同类型订单的区别和适用场景。还可以通过模拟交易测试您的交易策略，评估其可行性和风险，从而为真实交易做好充分的准备。认真对待模拟交易，它能帮助您避免因操作失误或对平台不熟悉而造成的损失。

六、总结

在 Bithumb 合约交易中，设置保本价格是一项重要的风险管理措施。通过精确计算保本价格，并在交易平台设置合理的止损订单，可以有效地保护本金，降低交易风险。然而，需要注意的是，保本价格的计算和止损订单的设置需要结合实际情况进行调整，并密切关注市场行情和资金费率的变化。同时，也要牢记止损并非万能，理性交易才是长久生存之道。