90%的人不知道！Kraken合约交易保证金设置的3个关键步骤

Kraken 合约交易如何设置保证金

Kraken 作为一家历史悠久的加密货币交易所，其合约交易功能也受到越来越多用户的青睐。其中，保证金的设置至关重要，直接影响交易的风险和收益。本文将详细介绍 Kraken 合约交易中如何设置保证金，帮助用户更好地进行风险管理。

理解 Kraken 合约交易中的保证金

在探索 Kraken 的合约交易功能并深入了解具体设置步骤之前，充分理解保证金的概念至关重要。保证金是交易者为了建立并维持合约仓位而必须提供的抵押资金。它本质上充当一种风险管理工具，确保交易者有足够的资金来覆盖潜在的亏损。Kraken 采用杠杆交易机制，这意味着交易者只需投入相对较少的保证金，便可以控制更大价值的合约。这种杠杆效应既能放大盈利潜力，同时也相应地增加了风险。保证金要求根据合约类型、杠杆倍数以及账户风险状况等因素而有所不同。

Kraken 提供多种保证金类型，包括初始保证金和维持保证金。 初始保证金 是指开仓时所需的最低保证金金额。 维持保证金 则是指维持仓位所需的最低保证金金额。如果账户余额低于维持保证金水平，将会触发追加保证金通知（Margin Call），要求交易者补充保证金以避免仓位被强制平仓。理解不同类型的保证金及其计算方式，对于有效管理风险和优化交易策略至关重要。Kraken 还会根据市场波动性和账户风险评估动态调整保证金要求，交易者需要密切关注账户信息和平台公告，及时调整交易策略。

保证金的种类：

在 Kraken 等加密货币合约交易平台，保证金是进行杠杆交易的核心机制。它允许交易者以相对较小的资金控制更大的仓位。 Kraken 合约交易中，主要涉及以下两种关键保证金类型：

• 初始保证金 (Initial Margin)： 开立新的合约仓位时必须提供的最低保证金金额。初始保证金通常以合约总价值的百分比来表示。 这个比例由交易所根据市场波动性和标的资产的风险程度来设定。 例如，假设某加密货币合约的初始保证金比例为 5%，那么要开立价值 10,000 美元的合约，交易者需要提供 500 美元的初始保证金。这意味着交易者可以使用 500 美元的资金控制价值 10,000 美元的资产，从而实现杠杆效应。未满足初始保证金要求将无法成功开仓。
• 维持保证金 (Maintenance Margin)： 维持现有合约仓位所需的最低保证金金额。维持保证金是账户能够承受的最大亏损的警戒线。如果账户权益（即账户余额加上未平仓仓位的盈亏）下降到低于维持保证金水平，系统将触发强制平仓（liquidation）机制，以防止账户出现负余额。维持保证金比例通常低于初始保证金比例，这反映了交易所容忍现有仓位一定程度亏损的风险偏好。交易所会根据市场情况动态调整维持保证金比例。

杠杆与保证金的关系：

杠杆交易的核心在于放大收益，同时也放大了潜在的亏损。杠杆倍数与保证金比例之间存在着明确的反比关系，理解这种关系对于风险管理至关重要。

杠杆倍数代表了你可以借用多少资金来进行交易。例如，使用10倍杠杆，你只需投入交易总价值的1/10作为保证金，剩余的9/10由交易所或经纪商提供。因此，10倍杠杆对应着10%的保证金比例（即1/10）。类似地，20倍杠杆则意味着你需要提供的保证金比例降低至5%（即1/20）。

保证金是维持你的仓位所必需的资金，它作为一种抵押品，以确保你有足够的资金来承担潜在的亏损。所需的保证金数量随着杠杆倍数的增加而减少。虽然更高的杠杆允许你用较少的资金控制更大的仓位，增加了潜在的利润空间，但它也极大地提高了风险。市场价格的小幅不利变动都可能导致保证金不足，从而触发强制平仓，导致你的保证金损失殆尽。

因此，选择合适的杠杆倍数需要谨慎权衡风险承受能力和交易策略。经验不足的交易者通常应该选择较低的杠杆倍数，以便更好地管理风险。理解杠杆与保证金之间的关系，并谨慎地使用杠杆，是成功进行加密货币交易的关键。

Kraken 合约交易保证金设置指南

在 Kraken 平台上进行合约交易，合理的保证金设置是风险管理和盈利能力的关键。以下是在 Kraken 平台上详细设置合约交易保证金的步骤，助您更好地管理您的交易风险：

1. 登录 Kraken 账户：

访问 Kraken 官方网站（ https://www.kraken.com ），使用您已注册的用户名（通常是电子邮件地址）和安全的密码登录您的 Kraken 账户。 务必确保您访问的是官方网站，以防止网络钓鱼攻击。 登录前，建议开启双因素身份验证（2FA），以增加账户的安全性，可以使用 Google Authenticator、Authy 等应用程序生成验证码。 如果您尚未拥有 Kraken 账户，则需要在 Kraken 官网注册。 注册过程通常需要提供您的电子邮件地址、设置强密码，并接受 Kraken 的服务条款。 注册完成后，您需要完成身份验证（KYC，Know Your Customer）流程。 KYC 验证通常包括提供您的个人信息，例如姓名、出生日期、居住地址，以及上传身份证明文件（例如护照、身份证或驾驶执照）和地址证明文件（例如水电费账单、银行对账单）。 根据 Kraken 的规定和您所在的地理位置，可能需要进行不同级别的 KYC 验证才能解锁全部交易功能。 请务必耐心按照 Kraken 的指示完成 KYC 验证，以便顺利使用 Kraken 的各项服务。

2. 进入合约交易界面：

成功登录 Kraken 平台后，下一步是进入专门的合约交易界面。您需要寻找并点击平台上的“合约 (Futures)”或类似的选项。具体入口名称和位置可能随 Kraken 平台界面的更新而有所变化，因此请仔细浏览。通常情况下，您可以在主导航栏、交易菜单、或者账户仪表盘中找到合约交易的入口链接或按钮。点击后，您将被引导至专门用于进行加密货币合约交易的页面，该页面通常包含各种交易工具、图表以及订单簿信息。

3. 选择交易对：

在开始合约交易之前，您需要在交易平台上选择一个合适的交易对。交易对是指两种可以相互交易的加密货币或加密货币与法定货币的组合，代表了您买入和卖出的资产。

例如，如果您希望交易比特币，可以选择 BTC/USD 交易对，这意味着您将使用美元（USD）来买卖比特币（BTC）。其他常见的交易对还包括 ETH/USD (以太坊/美元), BTC/EUR (比特币/欧元) 等。

Kraken 等加密货币交易所通常会提供多种交易对，涵盖主流加密货币和部分山寨币。在选择交易对时，请考虑以下因素：

• 流动性： 流动性高的交易对更容易成交，滑点更小，交易成本更低。
• 波动性： 波动性大的交易对可能带来更高的收益，但也伴随着更高的风险。
• 交易费用： 不同的交易对可能有不同的交易费用，选择交易费用较低的交易对可以降低交易成本。
• 个人风险承受能力： 根据自己的风险承受能力选择合适的交易对，避免交易超出自己承受范围的资产。

在 Kraken 的合约交易界面，您可以找到所有可用的交易对列表。请仔细研究每个交易对的特性，并根据您的交易策略和风险偏好做出明智的选择。

4. 设置杠杆倍数：

这是进行杠杆交易，放大潜在收益和风险的关键步骤。在 Kraken 交易平台的下单界面，您将看到一个杠杆倍数选择器，通常以滑块或下拉菜单的形式呈现。理解杠杆倍数至关重要，因为它直接影响您的保证金要求、潜在利润和潜在损失。

Kraken 平台提供多种杠杆倍数选项，以满足不同风险偏好和交易策略的需求。常见的杠杆倍数包括 1x (无杠杆), 2x, 3x, 5x, 10x, 20x, 50x 等。根据不同的加密货币交易对， Kraken 提供的最大杠杆倍数可能会有所不同。例如，某些主流币种可能允许高达 50x 的杠杆，而对于波动性较高的币种，杠杆上限可能会降低。

选择合适的杠杆倍数需要谨慎考虑。较高的杠杆倍数意味着更高的潜在利润，但同时也意味着更高的爆仓风险。当市场朝着不利于您的方向波动时，您的损失会被杠杆放大。如果您的账户净值低于维持保证金水平，您的仓位将被强制平仓，导致损失全部保证金。因此，新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，例如 2x 或 3x，并逐步提高，直到完全理解杠杆交易的风险。

请务必时刻关注您的保证金水平和爆仓价格。Kraken 会提供实时的保证金比例显示，以及预估的爆仓价格。您可以通过及时调整杠杆倍数或增加保证金来降低爆仓风险。合理设置止损单也是控制风险的重要手段。止损单可以在市场价格达到预设水平时自动平仓，从而限制您的潜在损失。记住，在杠杆交易中，风险管理至关重要。

重要提示：

• 谨慎选择杠杆倍数： 高杠杆能够显著放大潜在收益，但也同样会成倍放大潜在损失。对于新手合约交易者来说，建议从较低的杠杆倍数开始，例如 2x 或 5x，以便在实际操作中逐步熟悉合约交易的运作机制、风险管理策略以及市场波动带来的影响。切勿盲目追求高收益而忽略风险控制。
• 充分评估您的风险承受能力： 不同的杠杆倍数对应着不同的风险水平和潜在收益。在决定使用特定杠杆倍数进行交易之前，务必对自身的风险承受能力、交易经验以及对市场的理解程度进行全面且细致的评估。您应该清楚了解，在最坏的情况下，您最多能够承受多少损失。
• 深入理解爆仓风险： 使用较高的杠杆倍数进行交易，意味着您的账户更容易触发爆仓机制。爆仓指的是，当您的账户权益（即账户余额加上未平仓仓位的盈亏）低于交易所要求的维持保证金水平时，交易所会强制平仓您的仓位，从而导致您损失所有投入的保证金。因此，务必时刻关注账户权益，设置合理的止损点，并及时补充保证金，以避免不必要的爆仓风险。同时，了解不同交易所的爆仓机制和维持保证金要求也至关重要。

5. 输入订单信息：

在确定杠杆倍数之后，接下来需要精确输入您的订单信息。这些信息对于交易所准确执行您的交易至关重要，包括：

• 订单类型： 指定您希望如何执行订单。常见的订单类型包括：
  • 市价单 (Market Order)： 以当前市场最优价格立即执行的订单。这种订单类型确保快速成交，但实际成交价格可能略高于或低于下单时看到的报价。
  • 限价单 (Limit Order)： 设定您愿意买入或卖出的特定价格。只有当市场价格达到您设定的限价时，订单才会成交。限价单允许您控制成交价格，但不保证一定能成交。
  • 止损单 (Stop Order)： 当市场价格达到您预设的止损价格时，止损单会被触发并转化为市价单，从而限制潜在损失。
  • 止损限价单 (Stop-Limit Order)： 结合了止损单和限价单的特点。当市场价格达到止损价格时，订单会被触发并转化为一个限价单。您需要同时设置止损价格和限价。
• 订单方向： 指示您是希望买入（做多）还是卖出（做空）资产。
  • 做多 (Long)： 押注资产价格上涨。当您预期价格会上涨时，可以选择做多，通过低买高卖获利。
  • 做空 (Short)： 押注资产价格下跌。当您预期价格会下跌时，可以选择做空，通过高卖低买获利。做空涉及借入资产进行卖出，然后再买入归还。
• 交易数量： 确定您希望交易的合约数量。合约数量直接影响您的潜在盈利和亏损。仔细计算并根据您的风险承受能力选择合适的交易数量。部分交易所允许以名义价值（比如USDT）直接输入交易额，系统会自动计算相应的合约数量。

6. 查看保证金需求：

在您准备提交订单之前，Kraken 平台将精确计算并清晰地展示您的初始保证金需求。这一关键信息通常位于下单界面的显著位置，例如订单确认框或交易详情区域。务必仔细核查显示的保证金金额，确认您的账户拥有充足的可支配资金以成功开立目标仓位。保证金金额会根据您的杠杆倍数、交易对的波动性以及您的账户风险等级等因素动态调整。请注意，可用余额不足可能导致订单无法执行或被系统自动取消。为了避免不必要的麻烦，建议您在交易前预留足够的保证金，并密切关注账户余额变动。

7. 确认并提交订单：

在仔细核对订单详情，确保包括交易对（例如，BTC/USD）、订单类型（市价单、限价单等）、数量、价格（如果是限价单）以及手续费等信息均准确无误后，请点击“买入（Buy）”或“卖出（Sell）”按钮，正式提交您的交易订单。

Kraken交易平台会根据您提交的订单信息，同时结合您账户中的可用保证金情况，自动执行您的交易指令。对于市价单，平台会以当时市场最优价格立即执行；对于限价单，只有当市场价格达到或超过您设定的价格时，才会执行交易。请注意，市场波动可能导致订单无法完全成交或成交价格与预期略有偏差。

订单提交后，您可以在“订单历史”或“持仓”页面查看订单状态，包括已成交、未成交或已取消。请密切关注订单状态，以便及时调整交易策略。

保证金管理技巧

除了上述设置步骤外，以下是一些至关重要的保证金管理技巧，它们能帮助您更有效地驾驭合约交易中的风险，并提升资金利用率：

• 设置止损单 (Stop-Loss Order)： 止损单是风险管理的核心工具。这是一种预设订单，当市场价格触及预先设定的价格水平时，系统会自动执行平仓操作。止损单的目的是限制潜在损失，防止市场出现不利波动时账户遭受重大冲击。请务必根据您的风险承受能力和交易策略，谨慎设置止损价位，并考虑到市场波动性，避免止损价位过于接近当前价格而被轻易触发。高级策略包括追踪止损，它可以根据价格的有利变动自动调整止损价格，从而锁定利润并进一步降低风险。
• 定期监控账户权益： 持续监控您的账户权益是确保交易安全的关键环节。您需要确保账户权益始终高于维持保证金水平。维持保证金是交易所要求交易者维持的最低账户净值，低于该水平将触发强制平仓。如果您的账户权益接近维持保证金水平，务必采取行动，例如追加保证金以提高风险承受能力，或平仓部分仓位以降低风险敞口。使用交易所提供的账户监控工具，设置风险警报，以便及时了解账户状态。
• 使用保证金计算器： Kraken 以及其他主流加密货币交易平台通常提供内置的保证金计算器。这些工具可以帮助您精确计算在不同杠杆倍数下所需的初始保证金和维持保证金，以及预估的爆仓价格。了解不同杠杆水平对保证金需求的影响至关重要，它可以帮助您选择合适的杠杆比例，避免因杠杆过高而导致爆仓风险。仔细研究计算器的使用方法，充分利用其提供的各项功能。
• 了解资金费率： 资金费率是永续合约交易中的一种独特机制。它是一种定期支付的费用，由多头或空头支付给对方，旨在使合约价格锚定现货价格。资金费率的方向和大小取决于市场多空力量的对比。了解资金费率的运作方式，包括其计算方法、支付频率以及历史费率数据，可以帮助您更好地管理交易成本，并制定更明智的交易策略。例如，您可以选择在资金费率为负时持有仓位，从而获得额外的收益。
• 避免过度交易： 过度交易，即频繁地进行交易，往往会导致更高的交易成本，例如交易手续费和滑点，并增加决策失误的概率。只交易您熟悉的市场和合约，避免盲目跟风或追求短期利润。制定明确的交易计划，并严格遵守，控制您的交易频率，保持冷静和理性。进行充分的市场分析和风险评估后再进行交易，避免情绪化交易。
• 分散投资： 不要将所有的资金都投入到单一的合约交易中，特别是在高风险的加密货币市场。分散投资是将资金分配到不同的资产、合约或市场中，以降低整体风险。通过分散投资，您可以降低因单一资产价格波动而造成的损失。选择不同类型的加密货币，例如比特币、以太坊和一些有潜力的山寨币，构建一个多样化的投资组合。
• 不断学习： 合约交易是一个复杂且风险较高的领域，市场环境瞬息万变，新的交易策略和技术不断涌现。不断学习新的知识和技能，例如技术分析、基本面分析、风险管理和交易心理学，可以帮助您更好地应对市场变化，提高交易成功率。阅读专业的加密货币交易书籍、文章和研究报告，参加在线课程和研讨会，与其他交易者交流经验，不断提升自己的交易水平。

Kraken 平台保证金相关功能

Kraken 平台为交易者提供了一系列旨在优化保证金交易体验和管理风险的实用功能。这些功能涵盖了从预估保证金需求到自动化风险控制等多个方面，旨在帮助用户更有效地进行交易。

• 保证金预估工具： 允许用户在下单前准确预估所需的初始保证金金额。该工具通常会考虑交易对、订单数量、杠杆比例等因素，提供详细的保证金需求估算，帮助用户更好地规划交易策略，避免因保证金不足而导致交易失败。此工具也能帮助用户了解不同杠杆比例下所需的保证金变化，从而选择最适合自身风险承受能力的杠杆水平。
• 自动追加保证金 (Auto Margin Top-Up)： 一些平台提供自动追加保证金的功能，这是一种风险管理工具，旨在帮助用户避免因账户权益低于维持保证金水平而被强制平仓。当您的账户权益下降到维持保证金水平以下时，系统会自动从您指定的账户中划转资金来增加保证金，以维持您的持仓。然而，开启此功能需谨慎，因为它可能会在市场剧烈波动时导致更大的损失，因为系统会不断地自动充值以避免爆仓，这可能会耗尽您的账户资金。用户应充分了解其工作原理和潜在风险，并根据自身交易策略和风险承受能力谨慎选择是否启用该功能。建议用户设置自动追加保证金的上限，以限制潜在的损失。
• 风险预警系统： Kraken 平台通常会配备先进的风险预警系统，旨在及时提醒用户注意账户的风险状况。该系统会监控用户的账户权益、保证金比例、持仓盈亏等关键指标，并在风险指标达到预设阈值时，通过短信、电子邮件或平台通知等方式向用户发送风险预警，提醒用户及时采取措施，例如平仓、追加保证金等，以降低潜在的损失。风险预警系统通常会根据市场波动情况和用户持仓情况动态调整预警阈值，以提供更准确的风险提示。用户应密切关注风险预警信息，并根据自身判断和市场情况及时采取相应的风险管理措施。平台也可能提供不同类型的风险预警，例如针对特定交易对的波动性预警，帮助用户更好地了解市场风险。

Kraken 合约交易中的保证金设置是风险管理的关键环节。通过理解保证金的概念，掌握保证金的设置步骤，以及运用保证金管理技巧，用户可以更好地控制交易风险，提高交易的成功率。记住，高杠杆交易风险极高，请务必谨慎对待，切勿超出自身风险承受能力。