Kraken期货交易：新手也能轻松上手？5分钟掌握高阶玩法！
Kraken 期货交易详解
Kraken 作为全球领先的加密货币交易所之一，提供现货交易服务的同时，也提供期货交易。期货交易允许交易者利用杠杆放大收益或对冲风险，是加密货币市场中一种重要的交易方式。本文将详细介绍 Kraken 的期货交易，帮助用户更好地理解和使用该平台。
Kraken 期货合约概述
Kraken 期货合约是一种金融衍生品，它赋予交易者在未来的特定日期，以预先约定的价格买入或卖出特定数量的加密货币的权利和义务。这意味着交易者可以对标的加密货币的价格走势进行投机，而无需实际持有这些资产。这些合约的关键特性是以加密货币进行结算，即利润和亏损的计算和支付均以相应的加密货币形式完成，避免了传统法币结算的兑换风险和费用。
Kraken 平台提供了多种主流加密货币的期货合约，以满足不同交易者的需求和风险偏好。其中包括但不限于：比特币 (BTC) 期货合约，作为加密货币市场的领头羊，其期货合约交易量大、流动性好；以太坊 (ETH) 期货合约，紧随比特币之后，以太坊的期货合约也备受关注；莱特币 (LTC) 期货合约，作为早期加密货币之一，莱特币的期货合约为交易者提供了更多样化的选择。Kraken 还会根据市场发展趋势，不断推出新的加密货币期货合约，以丰富交易产品线。
主要特点：
- 杠杆交易： Kraken 期货交易平台提供高达 50 倍的杠杆，这一高杠杆比例显著增强了交易者的资金利用率。通过杠杆，交易者只需投入相对较少的保证金，即可控制价值远超其本金的头寸，从而有机会放大潜在收益。然而，高杠杆也伴随着高风险，潜在亏损也会相应放大，因此，交易者在使用杠杆时务必谨慎，充分了解其运作机制和风险管理策略。
- 双向交易： Kraken 期货市场允许交易者进行双向交易，即可以做多（买入）或做空（卖出）期货合约。做多意味着交易者预期标的资产价格上涨，而做空则意味着预期价格下跌。这种双向交易机制为交易者提供了在不同市场行情下均可获利的机会，无论是牛市还是熊市，均可灵活应对，捕捉市场波动带来的盈利机会。
- 交割日期： 在 Kraken 期货交易中，每个期货合约都有一个明确的交割日期。交割日期是指合约到期的时间点，在该日期，合约将自动结算。结算时，根据合约规定的结算方式，将利润或亏损计入交易者的账户。交易者需要密切关注合约的交割日期，以便及时调整交易策略，避免因合约到期而产生不必要的损失或影响。
- 结算方式： Kraken 期货合约采用加密货币进行结算，这意味着所有的利润和亏损都将以加密货币的形式进行计算和支付。这种结算方式避免了传统金融体系的参与，减少了交易过程中的中间环节，提高了结算效率，并降低了交易成本。加密货币结算也为交易者提供了更大的灵活性和自主性，使其能够更便捷地管理自己的资产。
- 保证金要求： 在 Kraken 期货平台上开设和维持仓位需要缴纳一定的保证金。保证金是交易者为了保证合约履行而存入交易所的资金，其金额取决于杠杆倍数和合约价值。杠杆倍数越高，保证金比例通常越低，但风险也越高。交易者必须确保账户内有足够的保证金来维持仓位，否则可能会面临强制平仓的风险，造成不必要的损失。因此，了解和掌握保证金制度对于期货交易至关重要。
如何在 Kraken 上进行期货交易
1. 账户设置：
要参与 Kraken 平台的期货交易，你需要注册一个账户。 账户注册过程相对简单，通常需要提供电子邮件地址、用户名和密码。注册完成后，至关重要的是完成 KYC（了解你的客户）验证流程。 KYC 验证旨在验证你的身份，以符合监管要求并防止欺诈活动。根据你所在的司法管辖区和账户类型，可能需要提供身份证明（例如护照或驾驶执照）、地址证明（例如水电费账单或银行对账单）以及其他相关文件。由于期货交易涉及杠杆和更高的风险， Kraken 可能会要求额外的身份验证步骤，以确保平台安全和合规性。这些额外的步骤可能包括提供额外的文件或完成额外的验证程序，以确保你符合期货交易的资格。
2. 开通期货交易权限：
在 Kraken 平台上，导航至专门的期货交易专区。通常，这可以在平台的主菜单或账户设置中找到。点击进入后，选择“申请开通期货交易权限”或类似的选项。
Kraken 会要求你填写一份风险披露声明和一份问卷调查。风险披露声明会详细说明期货交易的潜在风险，包括杠杆带来的放大效应、市场波动性以及潜在的巨额亏损。务必仔细阅读并理解其中的内容，确保你充分了解参与期货交易的风险。
问卷调查旨在评估你的风险承受能力、投资目标和交易经验。这可能包括有关你的财务状况、投资经验、以及对杠杆、保证金等概念的理解程度的问题。平台会根据你的回答来评估你是否适合进行期货交易。部分司法辖区可能要求用户通过知识测试，以确保他们了解期货交易。
为了完成开通流程，你可能需要上传身份证明文件（如护照、身份证）和地址证明文件（如水电费账单、银行对账单）。这些文件用于验证你的身份和地址，确保符合 KYC（了解你的客户）和 AML（反洗钱）法规的要求。
在提交申请后，Kraken 会进行审核。审核时间可能因平台而异。审核通过后，你的期货交易权限将被激活，你就可以开始进行期货交易了。如果审核未通过，平台会告知你原因，你可能需要提供额外的信息或满足特定条件才能再次申请。请注意，即使开通了期货交易权限，也要谨慎交易，控制风险。
3. 充值保证金：
在开始期货交易之前，必须向您的期货账户充值保证金。保证金是用于开仓和平仓，以及承担潜在亏损的资金。 Kraken 交易所支持多种加密货币作为保证金，包括但不限于比特币（BTC）、以太坊（ETH）和泰达币（USDT）等。请务必仔细核算所需保证金金额，并确保账户内有充足的资金，以满足开仓需求和维持仓位安全。保证金不足可能会导致强制平仓，从而造成不必要的损失。不同合约所需的保证金比例可能有所不同，具体请参考 Kraken 交易所的合约细则。
4. 选择交易对：
Kraken 提供广泛的加密货币期货交易对，涵盖主流币种及部分新兴资产，例如 BTC/USD（比特币/美元）、ETH/USD（以太坊/美元）、LTC/USD（莱特币/美元）等。交易对代表你希望交易的两种资产之间的汇率关系。仔细评估每个交易对的波动性、流动性和交易量，选择最符合你交易策略和风险承受能力的交易对。交易量大的交易对通常意味着更小的滑点和更高的市场深度。同时，关注相关币种的基本面信息和市场情绪，有助于你做出更明智的选择。在选择交易对时，也需要考虑交易手续费，不同交易对可能存在差异。
5. 市场分析：
在建立任何加密货币交易仓位之前，进行细致的市场分析至关重要。这不仅仅是随意猜测，而是运用各种工具和策略来评估潜在的交易机会和风险。以下是一些核心的市场分析方法，您可以综合运用以提高交易决策的准确性：
技术分析： 技术分析侧重于研究历史价格数据和交易量，通过识别图表模式、趋势线和技术指标来预测未来的价格走势。常用的技术指标包括移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、移动平均收敛散度（MACD）以及斐波那契回调线等。 熟练掌握技术分析能够帮助您识别潜在的入场点和出场点，以及设置止损和止盈水平。
基本面分析： 基本面分析则着眼于影响加密货币价值的内在因素，例如项目的技术实力、团队背景、应用场景、市场采用率、竞争格局、监管环境以及宏观经济因素。 例如，了解特定区块链技术的优势和局限性，评估项目团队的经验和信誉，以及分析市场对该加密货币的接受程度，都有助于您判断其长期投资价值。关注全球经济形势和政策变化，例如利率调整、通货膨胀以及监管政策的变化，也可能对加密货币市场产生重大影响。
市场情绪分析： 市场情绪分析旨在评估投资者对特定加密货币或整个市场的总体情绪。 市场情绪通常受到新闻事件、社交媒体讨论、名人评论以及市场趋势的影响。 恐慌和贪婪等情绪可能会导致价格的剧烈波动。 通过关注市场情绪指标，例如恐惧与贪婪指数、社交媒体情绪分析以及新闻报道，您可以更好地理解市场的短期走势，并避免盲目跟风。
综合运用技术分析、基本面分析和市场情绪分析，能够帮助您更全面地了解市场，并做出更明智的交易决策。记住，没有任何分析方法是万无一失的，风险管理始终是交易成功的关键。
6. 下单：
Kraken 提供多样化的下单类型，满足不同交易策略的需求。理解各种订单类型及其适用场景，对于有效管理风险和优化交易执行至关重要。
- 市价单： 以当前市场上最优可得的价格立即执行。这种订单类型确保快速成交，但实际成交价格可能与下单时显示的略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。适用于对成交速度有较高要求的交易者。
- 限价单： 允许交易者指定买入或卖出的价格。只有当市场价格达到或优于设定的限价时，订单才会成交。限价单可以帮助交易者以期望的价格成交，但无法保证一定成交，因为市场价格可能永远不会达到设定的限价。适用于对成交价格有明确要求的交易者。
- 止损单： 是一种条件订单，当市场价格达到预设的止损价格时，会自动触发一个市价单。止损单主要用于限制潜在损失。例如，如果交易者持有多头仓位，可以设置止损单，在价格下跌到一定程度时自动卖出，从而避免更大的亏损。需要注意的是，止损单触发后，会以市价单执行，因此实际成交价格可能低于止损价格，尤其是在市场快速下跌的情况下。
- 止盈单： 与止损单类似，但目标是锁定利润。当市场价格达到预设的止盈价格时，止盈单会触发一个市价单，自动卖出或买入，从而实现利润。止盈单可以帮助交易者在达到目标利润时自动退出交易，避免因市场回调而错失盈利机会。同样，止盈单触发后，会以市价单执行，因此实际成交价格可能与止盈价格略有偏差。
在下单前，务必仔细考虑选择哪种订单类型最适合你的交易目标和风险承受能力。设置合理的价格和数量，并仔细核对订单信息，确保无误后再确认下单。 Kraken 平台可能还提供更高级的订单类型，例如冰山订单、跟踪止损订单等，交易者可以根据自身需求选择使用。理解各种订单类型的特性，并结合自身的交易策略，可以更有效地进行交易并管理风险。
7. 管理仓位：
成功开立仓位之后，有效的仓位管理至关重要。你需要持续监控市场变化，分析价格走势和交易量，从而对你的交易策略做出明智的调整。这包括但不限于动态调整止损点位和止盈点位，以适应市场波动，锁定利润或减少潜在损失。止损单的设置应基于你的风险承受能力和市场波动性分析，避免因市场短期波动而被过早平仓。止盈单则应根据你的盈利目标和对未来价格走势的预测来设定。还需要定期评估你的整体仓位大小，确保其与你的交易策略和风险管理目标保持一致。使用杠杆交易时，这一点尤为重要，因为即使是小幅市场波动也可能对你的账户余额产生重大影响。
8. 平仓：
在加密货币交易中，平仓是指结束当前持有的仓位，将资产变回可用余额。 您可以通过多种方式执行平仓操作，根据您的交易策略和风险承受能力选择合适的方法。
- 手动平仓： 顾名思义，手动平仓是指交易者主动执行平仓操作。这通常涉及下单，与现有仓位方向完全相反，从而抵消之前的交易。 举例来说，如果您当前持有一个比特币的多头（买入）仓位，那么您需要下达一个相同数量的比特币的空头（卖出）订单来平仓。 手动平仓的优点是灵活性高，您可以根据市场变化随时调整仓位。 然而，它也需要您密切关注市场，并快速做出决策。
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止损/止盈平仓：
止损和止盈订单是预先设定的指令，用于在价格达到特定水平时自动平仓。
- 止损平仓： 止损订单旨在限制潜在的损失。 当市场价格向不利方向移动，达到您设定的止损价格时，系统将自动执行平仓操作，以避免更大的损失。 设置合理的止损位是风险管理的重要组成部分。
- 止盈平仓： 止盈订单则用于锁定利润。 当市场价格向有利方向移动，达到您设定的止盈价格时，系统将自动执行平仓操作，确保您获得预期的收益。 止盈位的设置需要根据您的盈利目标和市场波动性进行调整。
交易策略
- 趋势跟踪： 识别市场趋势，顺势而为。该策略涉及识别市场的主要方向（上升趋势、下降趋势或横盘整理），并根据该方向建立交易头寸。具体实施包括使用移动平均线、MACD等技术指标来确认趋势，并在趋势方向上寻找入场点。有效的趋势跟踪需要严格的止损策略，以限制潜在的损失，并在趋势反转时及时退出。
- 突破交易： 在价格突破重要支撑或阻力位时开仓。突破交易的核心在于识别关键的价格水平，这些水平可能代表着市场参与者的心理障碍。当价格成功突破这些水平时，可能意味着市场情绪发生了转变，从而提供了有利的交易机会。确认突破的有效性通常需要成交量的配合，以及对突破后价格行为的进一步观察。突破交易的风险在于“假突破”，因此，合理的止损设置至关重要。
- 反向交易： 在市场过度上涨或下跌时，进行反向操作。也称为逆势交易，这种策略 предполагает market情绪会在极端情况下自我修正。交易者会寻找超买或超卖的信号，例如相对强弱指标（RSI）达到极端值，或者价格严重偏离移动平均线。反向交易风险较高，因为市场可能在极端情况下持续一段时间。因此，需要更加谨慎的资金管理和风险控制。
- 套利交易： 利用不同交易所之间的价格差异进行套利。套利交易是一种低风险策略，它利用同一资产在不同市场（例如不同的加密货币交易所）之间的微小价格差异。交易者同时买入价格较低的交易所的资产，并卖出价格较高的交易所的资产，从而赚取无风险利润。套利机会通常持续时间很短，需要快速的执行速度和对交易费用的仔细计算。成功的套利需要接入多个交易所的API，并具备高效的交易系统。
- 对冲交易： 利用期货合约对冲现货持仓的风险。对冲交易旨在降低现有投资组合的风险。在加密货币市场中，通常使用期货合约来对冲现货持仓的风险。例如，如果交易者持有大量的比特币现货，他们可以通过卖出比特币期货合约来锁定未来的价格，从而防止价格下跌造成的损失。对冲并非完全消除风险，而是将风险转移到另一方，并支付一定的成本（例如期货合约的溢价或手续费）。
风险管理
期货交易因其杠杆特性，蕴含着显著的风险，因此，严谨的风险管理至关重要。有效的风险管理能够保护您的投资本金，并提高交易成功的概率。
- 设置止损： 止损订单是风险控制的基础工具。精心设置的止损价位能够在市场不利波动时自动平仓，限制潜在损失。应基于市场波动性、交易策略和个人风险承受能力综合考量，确定合理的止损幅度。除了固定止损外，还可以考虑使用追踪止损来锁定利润并进一步控制风险。
- 控制杠杆： 杠杆是一把双刃剑，它既能放大收益，也能放大损失。选择过高的杠杆可能导致快速爆仓。应根据自身的风险承受能力和交易经验，谨慎选择杠杆倍数。较低的杠杆有助于降低风险，尤其适合初学者。
- 分散投资： 将全部资金投入到单一期货合约或期货市场是危险的。分散投资到不同的资产类别、不同的市场和不同的时间框架，可以有效降低整体投资组合的风险。考虑将一部分资金配置到风险较低的资产，如债券或稳定币。
- 了解市场： 深入了解您所交易的期货合约标的资产、市场动态、影响价格的因素以及相关的交易规则。关注宏观经济数据、行业新闻、政策变化以及技术分析指标。充分的市场知识能够帮助您做出更明智的交易决策。
- 情绪控制： 避免受贪婪、恐惧和过度自信等情绪的影响。制定明确的交易计划并严格执行，避免冲动交易。保持冷静和理性的心态，能够帮助您在市场波动中做出正确的判断。
- 小仓位开始： 对于期货交易新手，建议从小仓位开始，逐步积累交易经验和市场认知。小仓位允许您在承担较小风险的情况下学习和适应市场。随着经验的积累，您可以逐步增加仓位大小。
手续费
在 Kraken 平台上进行加密货币期货交易，用户需要支付一定比例的手续费。该手续费的计算方式采用分层结构，这意味着手续费率会根据用户的30天交易量而变化。交易量越大，手续费率通常越低，以此激励高频交易者和机构投资者。
Kraken 的手续费结构区分了“吃单方”（Taker）和“挂单方”（Maker）。吃单方是指立即执行市场订单的交易者，他们从订单簿中“吃掉”现有订单，从而提供了市场流动性。挂单方是指提交限价订单并将其放置在订单簿中等待被执行的交易者，他们为市场提供了流动性。由于挂单方为市场提供了流动性，他们的手续费通常低于吃单方。
具体的、最新的手续费费率信息，包括不同交易量等级对应的挂单方和吃单方手续费率，以及可能存在的其他费用（如结算费），务必参考 Kraken 官方网站的“费用”或“手续费”页面。平台会定期更新这些信息，以反映市场变化和运营成本。
用户应仔细阅读 Kraken 的服务条款和费用说明，了解所有适用的费用及其计算方式，避免因不了解手续费结构而产生不必要的成本。
Kraken 期货的优势
- 流动性强： Kraken 作为全球领先的加密货币交易所之一，拥有极高的交易量和活跃用户群体，从而保证其期货市场具有卓越的流动性。这意味着交易者可以快速执行大额订单，减少滑点，并以接近理想价格成交。充足的流动性降低了市场操纵的可能性，提升了交易体验。
- 交易品种丰富： Kraken 不断扩展其期货合约的种类，涵盖比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、莱特币 (LTC)、瑞波币 (XRP) 等主流加密货币，以及其他新兴的数字资产。这种多样化的选择允许交易者根据自己的投资策略和风险偏好，灵活地构建投资组合，抓住不同加密货币的交易机会。同时，不同币种之间的对冲交易也成为可能。
- 安全可靠： Kraken 在安全方面投入巨大，实施多层安全措施，包括冷存储、双因素认证、定期安全审计等，有效保护用户的资金免受黑客攻击和盗窃。Kraken 遵循严格的监管要求，致力于提供一个安全、透明和值得信赖的交易环境。其良好的安全记录增强了用户对其平台的信心。
- 用户界面友好： Kraken 的交易平台设计简洁直观，即使是新手也能快速上手。用户可以轻松访问各种交易工具、图表和订单类型，自定义界面以满足个人需求。平台提供详细的市场数据和分析，帮助交易者做出明智的决策。移动应用程序的推出进一步提升了交易的便捷性，用户可以随时随地进行交易。
常用术语
- 多头 (Long)： 预期资产价格上涨，买入合约以从中获利的交易策略。多头交易者相信市场价格将会上涨，因此他们买入加密货币或衍生品合约，希望在价格上涨后卖出获利。在加密货币交易中，多头头寸通常通过现货购买或使用杠杆交易来实现。
- 空头 (Short)： 预期资产价格下跌，卖出合约以从中获利的交易策略。空头交易者认为市场价格将会下跌，因此他们卖出加密货币或衍生品合约，希望在价格下跌后买回获利。在加密货币交易中，做空通常通过借币卖出或使用杠杆交易来实现。承担的风险是如果价格不跌反涨，损失可能无限。
- 保证金 (Margin)： 开仓和维持仓位所需的抵押资金。它是交易者用于控制更大头寸的资金，也是交易所或经纪商用于确保交易者能够承担潜在损失的担保。保证金要求根据杠杆大小、交易资产和交易所的风险政策而异。
- 杠杆 (Leverage)： 使用少量资金控制远大于本金的头寸，放大潜在收益和风险。例如，10倍杠杆意味着交易者可以使用100美元控制价值1000美元的头寸。杠杆可以显著增加盈利潜力，但也会大幅增加亏损风险。 谨慎使用杠杆至关重要，尤其是在波动性极强的加密货币市场中。
- 止损 (Stop Loss)： 预先设定的订单，在价格达到指定水平时自动平仓，旨在限制潜在亏损。止损单是一种风险管理工具，允许交易者在价格朝不利方向移动时限制其损失。合理设置止损价位对于保护资本至关重要。
- 止盈 (Take Profit)： 预先设定的订单，在价格达到指定水平时自动平仓，旨在锁定利润。止盈单允许交易者在达到预期的利润目标时自动退出市场，避免因市场波动而错失盈利机会。
- 爆仓 (Liquidation)： 当账户保证金不足以维持当前仓位时，交易所或经纪商强制平仓，以防止进一步损失。当市场价格朝不利方向移动，且交易者的保证金低于维持保证金水平时，就会发生爆仓。 爆仓会导致交易者损失所有投入的保证金，因此有效的风险管理和充足的保证金至关重要。
- 交割 (Delivery)： 在期货或衍生品合约到期时，买卖双方按照合约条款进行资产转移或现金结算的过程。交割可以是实物交割（转移标的资产）或现金交割（支付等值的现金）。
- 未平仓合约 (Open Interest)： 市场上未结算或未平仓的合约总数。它代表了市场参与者对特定合约的总兴趣或参与程度。未平仓合约的增加通常表明市场情绪强劲，而减少可能表明市场情绪减弱。