别再错过！Bybit期权交易指南：2024 最新技巧大公开

如何在Bybit平台进行期权交易

概述

Bybit是一家全球领先的加密货币衍生品交易所，以其创新性和用户友好的界面而闻名。它提供广泛的交易产品，包括但不限于USDT永续合约、反向永续合约、反向交割合约以及日益流行的期权交易。期权交易为交易者提供了一种强大的工具，使他们能够基于标的加密货币资产（例如比特币或以太坊）价格的预期波动进行投机，并实施复杂的交易策略。更为重要的是，期权为投资组合提供了有效的风险对冲手段，帮助交易者在市场不利变动时限制潜在损失。

本指南旨在提供一份详尽的、逐步的操作指南，详细介绍如何在Bybit平台上进行期权交易。我们将涵盖从账户设置、资金存入，到选择合适的期权合约、理解期权定价机制以及执行交易等各个关键方面。无论您是经验丰富的期权交易者还是刚入门的新手，本指南都将帮助您掌握在Bybit上进行期权交易的必要知识和技能，从而更好地管理您的投资组合风险并把握市场机会。

1. 账户注册与登录

在Bybit交易所进行交易之前，您需要注册并登录您的个人账户。账户是您进行所有交易活动的基础，务必妥善保管您的账户信息。

• 注册:

  访问Bybit官方网站 www.bybit.com 。 点击页面上的“注册”按钮，开始注册流程。 您可以选择使用邮箱地址或手机号码进行注册。 请务必填写您常用的、能够正常接收邮件或短信的有效邮箱/手机号码。

  设置一个强度较高的密码，包含大小写字母、数字和特殊符号，以确保账户安全。 密码设置完成后，仔细阅读并同意Bybit的服务条款和隐私政策。 完成验证码验证，确认您不是机器人。

• 身份验证 (KYC):

  完成身份验证（了解您的客户）对于提高账户安全性至关重要，同时也能解锁更高的提现额度并享受Bybit平台的全部功能。 未进行KYC验证的账户可能会受到交易和提现限制。

  登录您的Bybit账户，导航至“账户与安全”页面。 在身份验证部分，按照页面提示上传您的身份证件（例如护照、身份证或驾驶执照）正反面照片。 请确保照片清晰可辨，信息完整。 根据Bybit的要求，完成面部识别验证。 该过程通常需要您通过摄像头进行实时面部扫描。

  提交的身份验证信息将由Bybit进行审核。审核时间可能因具体情况而异。 您可以在“账户与安全”页面查看您的身份验证状态。

• 登录:

  注册并完成身份验证后，您可以使用您注册时使用的邮箱地址/手机号码和设置的密码登录Bybit平台。 在登录页面输入您的账户信息，并完成验证码验证。

  为了提高账户安全性，建议启用双重验证（2FA）。 2FA可以在“账户与安全”页面进行设置。 您可以使用Google Authenticator或短信验证码等方式进行2FA验证，从而为您的账户增加一层额外的安全保障。

2. 资金划转

期权交易需要将资金从您的现货账户划转到期权账户。这是进行期权买卖操作的前提，务必确保您的期权账户拥有足够的资金。

• 进入资金划转页面: 登录您的加密货币交易平台账户。在用户界面顶部导航栏中，通常可以找到一个名为“资产”、“账户”或类似的选项。点击此选项，然后在下拉菜单或页面中选择“资金账户”或“总览”。不同平台可能略有差异，请根据实际情况操作。
• 选择划转币种: 在资金账户页面，您会看到一个币种列表，展示您持有的各种加密货币余额。找到您希望用于期权交易的币种，通常是稳定币USDT。找到该币种后，在对应的行或卡片上寻找“划转”、“转账”或类似的按钮，然后点击它。
• 选择划转账户: 在划转页面，您需要指定资金的来源账户和目标账户。 “从” 选项应选择您的现货账户，这通常标记为“现货账户”、“交易账户”或类似名称。“到”选项应选择您的期权账户，通常标记为“期权账户”、“衍生品账户”或类似名称。输入您要划转的USDT数量，仔细核对后点击“确认”或“提交”按钮。某些平台可能需要二次验证，例如输入交易密码或通过双因素认证。
• 注意: 请务必确保您的现货账户中有足够的USDT余额。如果余额不足，划转将会失败。请留意平台可能存在的最小划转额度限制，确保您的划转金额符合要求。划转过程中，请仔细检查划转账户和金额，避免因错误操作导致资金损失。不同交易所的划转流程可能略有不同，如有疑问，请参考交易所提供的官方指南或联系客服。

3. 进入期权交易页面

成功完成资金划转，将资金从您的现货账户转移至期权交易账户后，您就可以开始体验期权交易的各项功能。接下来，我们将引导您进入期权交易页面，为您的交易之旅做好准备。

• 点击“衍生品”: 在平台顶部导航栏中，找到并点击“衍生品”选项。通常，衍生品板块会涵盖各种复杂的金融产品，例如期货、永续合约和期权，是高级交易者常用的工具。
• 选择“USDC 期权”: 在点击“衍生品”后弹出的下拉菜单中，仔细寻找并选择“USDC 期权”。这一操作将引导您进入专门针对 USDC 结算的期权合约的交易界面。USDC 期权的结算稳定币特性，降低了因加密货币价格波动带来的额外风险，对于风险厌恶型交易者来说是一个不错的选择。

4. 理解期权交易界面

期权交易界面最初可能显得复杂，但通过熟悉关键区域的功能和信息，用户可以更有效地进行期权交易决策和操作。

• 期权链 (Option Chain): 期权链是期权交易平台的中心功能，它以表格形式呈现了特定到期日内所有可用的期权合约。 每一行代表一个特定的行权价，并对应着看涨期权 (Call) 和看跌期权 (Put) 两类期权。期权链允许交易者快速查看和比较不同行权价和到期日的期权，是分析期权策略的基础。
• 期权代码: 每个期权合约都由一个唯一的代码标识，该代码包含了关于合约的所有关键信息。例如：BTC-29DEC23-45000-C，其中：
  • BTC 表示标的资产为比特币。
  • 29DEC23 表示期权的到期日为 2023 年 12 月 29 日。
  • 45000 表示行权价为 45,000 美元。
  • C 表示期权类型为看涨期权 (Call)。 P 则代表看跌期权(Put)
  理解期权代码对于正确识别和交易特定的期权合约至关重要。一些平台也会使用更加复杂的编码方式，需要参考平台的文档。
• 价格信息: 期权链提供实时的价格数据，包括：
  • 买入价 (Bid): 买方愿意为购买期权合约支付的最高价格。
  • 卖出价 (Ask): 卖方愿意出售期权合约的最低价格。
  • 最新成交价 (Last Price): 最近一次期权合约交易的价格。
  • 涨跌幅 (Change): 期权价格相对于上一个交易日的收盘价的变化。
  • 成交量 (Volume): 当天已交易的合约数量
  • 未平仓合约数 (Open Interest): 市场上仍然有效的合约总数
  这些价格信息帮助交易者评估期权的市场价值和流动性。
• 交易面板: 交易面板是执行期权交易的界面。 用户可以在此输入交易细节，例如：
  • 要购买或出售的期权合约数量（手数）。
  • 期望的交易价格（通常是限价单）。
  • 订单类型（例如，市价单或限价单）。
  交易面板通常还提供风险提示和保证金要求的信息。 仔细核对交易细节，确保准确无误后再提交订单至关重要。
• 订单簿: 订单簿是一个实时的买卖订单列表，它显示了：
  • 市场上的买单（买入价和数量）。
  • 卖单（卖出价和数量）。
  订单簿可以帮助交易者了解市场的买卖压力和流动性情况，从而做出更明智的交易决策。 更深入的订单簿分析还可以看到订单的深度，判断大额订单对价格的影响。
• 持仓信息: “持仓”区域显示用户当前持有的所有期权合约的详细信息，包括：
  • 合约代码。
  • 持仓数量。
  • 平均持仓成本。
  • 当前市场价值。
  • 未实现盈亏。
  定期查看持仓信息有助于跟踪投资组合的表现，并及时调整交易策略。 部分平台还会显示希腊字母 (Greeks) 参数，帮助评估风险。

5. 选择期权合约

在进行加密货币期权交易之前，选择合适的期权合约至关重要。合约的选择直接影响您的潜在收益和风险。

• 选择到期日: 期权合约具有明确的到期日，即合约失效的日期。选择到期日时，需要根据您的投资期限和市场预期进行判断。短期交易者可能倾向于选择到期日较近的合约，以便快速获利，但同时也承担着更高的风险。长期投资者则可能选择到期日较远的合约，以应对市场波动，并有更多的时间等待价格上涨或下跌。需要注意的是，到期日越近，期权价格的时间价值损耗速度（Theta）通常越快，这意味着即使标的资产价格不变，期权价格也会随着时间推移而下降。
• 选择行权价: 行权价（也称为执行价格）是您在行使期权时购买（对于看涨期权）或出售（对于看跌期权）标的资产的价格。行权价的选择取决于您对标的资产价格走势的预期以及您的风险承受能力。如果您强烈预期标的资产价格将大幅上涨，可以选择行权价略高于当前市场价格的看涨期权，以获得更高的杠杆效应。反之，如果您预期价格下跌，可以选择行权价略低于当前市场价格的看跌期权。对于风险厌恶型投资者，可以选择行权价与当前市场价格接近的期权，以降低潜在损失。
• 考虑期权类型: 加密货币期权主要分为看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）。看涨期权赋予您在到期日或之前以特定价格（行权价）购买标的加密货币的权利，但并非义务。如果您预期标的加密货币的价格会上涨，则可以购买看涨期权。看跌期权则赋予您在到期日或之前以特定价格（行权价）出售标的加密货币的权利，同样不是义务。如果您预期标的加密货币的价格会下跌，则可以购买看跌期权。在选择期权类型时，请务必充分了解其运作机制和潜在风险，并结合您的投资目标和市场判断进行决策。

6. 下单交易

在选定期权合约后，您便可以开始下单进行交易。下单过程需要仔细确认各项参数，以确保交易符合您的预期。

• 选择买入/卖出: 交易的第一步是在交易面板中明确您的交易方向。选择“买入”（Buy/Long）表示您预计标的资产价格将上涨，并希望购买期权；选择“卖出”（Sell/Short）则表示您预计标的资产价格将下跌或维持不变，并希望出售期权。正确选择买入或卖出方向是期权交易策略的基础。
• 输入数量: 输入您计划购买或出售的期权合约数量。期权合约通常以标准化的数量进行交易，例如，一份合约可能代表100个标的资产。务必根据您的风险承受能力和资金规模，合理确定交易数量。
• 输入价格: 在确定交易方向和数量后，需要指定交易价格。您可以选择使用“限价单 (Limit Order)”或“市价单 (Market Order)”来执行订单。不同类型的订单将以不同的方式撮合。
• 限价单: 限价单允许您设定愿意购买或出售期权的确切价格。只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会被执行。如果您希望以特定价格成交，或者认为市场价格可能会朝着有利的方向波动，限价单是一个不错的选择。限价买单只有当市场价格低于或等于你的指定价格时才会被执行；限价卖单只有当市场价格高于或等于你的指定价格时才会被执行。
• 市价单: 市价单会以当前市场上最佳的可用价格立即执行。如果您希望尽快完成交易，而不特别在意成交价格，市价单是更快捷的选择。然而，使用市价单存在滑点风险，即实际成交价格可能与您下单时的预期价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈或流动性不足的情况下。
• 确认订单: 在提交订单之前，请务必仔细核对所有订单信息，包括合约类型、交易方向、数量、价格以及任何适用的费用。确认所有信息准确无误后，点击“确认”按钮提交订单。一些交易平台可能提供二次确认机制，以防止意外错误。请仔细阅读交易平台的条款和条件，了解订单取消或修改的规则。

7. 风险管理

期权交易固然蕴藏着高收益的潜力，但也伴随着显著的风险，因此，有效的风险管理至关重要。在参与期权交易之前，务必充分了解并制定全面的风险管理策略。

• 深刻理解风险： 期权合约的价格对标的资产价格变化极其敏感，价格波动幅度远大于现货市场。这种高波动性可能导致投资者在短时间内面临巨大的亏损，甚至损失全部投资本金。务必充分理解期权的特性，包括希腊字母（Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho）等风险指标，并将其纳入风险评估模型。
• 严格控制仓位规模： 切勿将全部或大部分可用资金投入到期权交易中。合理的仓位控制是风险管理的关键。建议采用资金管理策略，例如固定比例风险法或凯利公式，根据自身风险承受能力和市场波动性，确定每次交易的最大风险敞口。
• 灵活运用止损策略： 设置止损单是限制潜在亏损的重要手段。止损单会在价格达到预设水平时自动执行，有助于在市场不利变动时及时止损。可以采用固定止损点、移动止损点或基于技术指标的止损策略，根据个人交易风格和市场情况进行调整。
• 审慎选择杠杆倍数： Bybit等交易平台通常为期权交易提供杠杆，允许投资者以较小的本金控制更大价值的合约。虽然杠杆可以放大潜在收益，但同时也会成倍放大损失。过度使用杠杆可能导致爆仓风险，请务必谨慎使用杠杆，充分评估潜在风险，并确保自身具备足够的风险承受能力。
• 持续精进交易知识： 期权交易涉及复杂的概念和策略，需要持续学习和实践。通过阅读专业书籍、参与在线课程、观看交易视频等方式，不断提升期权交易的知识储备和技能水平。同时，关注市场动态、分析行业趋势，并结合自身交易经验，优化交易策略。

8. 深入了解期权结算机制

期权合约在到期日必须进行结算，以确定交易双方的最终权利和义务。结算方式主要分为两大类：实物交割和现金结算。Bybit 交易所的 USDC 结算期权通常采用现金结算方式，简化了结算流程。

• 实物交割 (Physical Settlement): 在实物交割中，如果期权持有者选择行权，期权买方（看涨期权的买方或看跌期权的卖方）有权（或有义务）按照预先约定的行权价格购买标的资产，而期权卖方则有义务（或有权）按照行权价格出售标的资产。这种结算方式涉及实际资产的转移。例如，如果购买了比特币看涨期权并选择行权，则需要以行权价购买相应数量的比特币。
• 现金结算 (Cash Settlement): 在现金结算中，期权买方和卖方之间不涉及标的资产的实际转移。取而代之的是，根据期权在到期日的内在价值（Intrinsic Value）进行现金结算。内在价值指的是期权立即行权所能获得的利润。例如，如果比特币看涨期权的行权价低于到期时的比特币市场价格，则期权具有内在价值，买方将收到相当于内在价值的现金。现金结算避免了处理实际资产的复杂性，更加便捷高效，尤其适用于数字货币期权市场。

9. 查看交易历史

您可以通过访问平台的“交易历史”页面，全面追踪和审查您的所有期权交易活动。 该页面提供了一份详细的交易记录，方便您进行分析和审计。

在该页面中，您可以查阅以下关键信息：

• 订单信息： 包括您下达订单的时间、期权类型（例如，看涨或看跌）、标的资产、行权价格、到期日、订单数量以及您设定的价格。
• 成交信息： 显示订单的实际成交情况，例如成交时间、成交价格、成交数量以及任何相关的交易费用。如果订单部分成交，也会详细记录每次成交的信息。
• 结算信息： 提供期权合约的结算详情，包括结算方式（例如，现金结算或实物交割）、结算价格、结算盈亏以及最终的结算金额。 这部分信息对于计算您的投资回报至关重要。

大多数平台还提供筛选和排序功能，您可以根据时间范围、期权类型、标的资产或其他标准来过滤交易记录，快速找到您需要的信息。 部分平台还允许您将交易历史导出为 CSV 或 Excel 格式，方便您进行离线分析和报告。

定期审查您的交易历史对于风险管理、税务申报以及评估您的交易策略的有效性至关重要。 请务必仔细核对交易记录，如有任何疑问，及时联系平台客服。

10. 其他注意事项

• Bybit会不定期推出期权交易活动，例如交易大赛、模拟交易竞赛、新手奖励以及交易手续费折扣等。密切关注Bybit的官方公告、活动专页以及社交媒体渠道，以便及时了解并参与这些活动，最大化您的收益机会。某些活动可能需要注册，请务必仔细阅读活动规则。
• Bybit提供全天候（24/7）的客户支持服务，涵盖在线客服、邮件支持以及帮助中心等多种渠道。如果在期权交易过程中遇到任何问题，例如订单执行、账户问题、合约规则疑问或平台操作指导，您可以随时联系Bybit客服寻求帮助。准备好您的账户信息和问题描述，以便客服更快地定位并解决您的问题。

通过以上步骤，您应该已经掌握了在Bybit平台进行期权交易的基本流程。期权交易具有高杠杆特性，潜在收益巨大，但同时也伴随着较高的风险。请务必在进行实际交易之前，深入理解期权合约的机制、风险管理策略，例如止损单的设置和仓位控制，并制定合理且符合自身风险承受能力的交易策略。建议您使用模拟交易账户进行练习，熟悉交易流程和市场波动，提升交易技巧后再进行实盘交易。